女方退婚三金不是必须要折现的。退婚时三金以何种形式退还可以双方协商；如果愿意折现退还，对方也接受的，可以折现退还。如果对方不接受折现退还的，退婚时应当将三金原物返还。如果原物损毁后者丢失的，可以协商折价予以退还。
《最高人民关于适用婚姻家庭编的解释（一）》第五条
当事人请求返还按照习俗给付的彩礼的，如果查明属于以下情形，人民应当予以支持：
（一）双方未办理结婚登记手续；
（二）双方办理结婚登记手续但确未共同生活；
（三）婚前给付并导致给付人生活困难。
适用前款第二项、第三项的规定，应当以双方离婚为条件。