年产3000吨三聚氰胺聚磷酸盐(MPP)项目可行性研究

年产3000吨三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）项目

可行性研究

一、项目概况

1、项目建设内容与规模

项目总投资为2亿元，分两期建设，一期投资1亿元，征地50亩，同时建设一期厂房和一条年生产1000吨MPP的生产线；二期计划第三年建设，投资1亿元，建设二期厂房和一条年生产2000吨MPP的生产线，项目全部投产后年产三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）3000吨。

项目总占地面积为50亩。项目主要建筑物为一体化厂房、原料库、成品库、综合办公楼、宿舍公寓、食堂、环保消防中心、配电、停车场及公共活动区等辅助工程。

2、项目投入总资金及效益情况

项目总投资为2亿元，分两期建设，一期投资1亿元，自筹8000万，贷款2000万；二期投资1亿元，资金一部分来源于项目前两年的盈利，自筹5000万，剩余贷款完成。

项目建成后，正常生产年份营业收入33000.0万元，年1468.8万元，年销售税金及附加146.9万元，年利润总额4502.3万元，年税后利润3376.7万元，所得税1125.6万元。项目投资利润率20.7%，投资利税率28.1%，销售利润率13.6%，税前财务内部收益率为22.3%，税后财务内部收益率为17.5%；税前财务净现值（i=8%）13888.3万元，税后8668.7万元；税前投资回收期5.61年，

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税后投资回收期6.21年，其中均含建设期。

3、项目主要技术经济指标

项目总投资2亿元，年销售收入33000.0万元，年上缴各种税金2741.2万元，用工人数70人，总用地面积50亩。详细技术经济指标如下：

图表 项目技术经济指标表

序号 1 1.1 1.2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 名称 项目总投资 固定资产建设投资 铺底流动资金 年营业收入（正常年份） 年总成本费用（正常年份） 年经营成本（正常年份） 年（正常年份） 年销售税金及附加（正常年份） 年利润总额（正常年份） 所得税（正常年份） 年税后利润（正常年份） 投资利润率（%） 投资利税率（%） 资本金投资利润率（%） 资本金投资利税率（%） 销售利润率（%） 税后财务内部收益率（全部投资） 税前财务内部收益率（全部投资） 税后财务净现值FNPV（I=8%） 税前财务净现值FNPV（I=8%） 税后投资回收期 税前投资回收期 盈亏平衡点（生产能力利用率） 单位 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 % % % % % % % 万元 万元 年 年 % 数值 20000.0 16826.0 3174.0 33000.0 28350.9 26752.4 1468.8 146.9 4502.3 1125.6 3376.7 20.7 28.1 22.5 30.6 13.6 17.5 22.3 8668.7 13888.3 6.21 5.61 28.4 备注 含建设期 含建设期 2

二、项目建设背景及必要性

1、项目提出的理由与过程

三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）作为非卤素和三聚氰胺基阻燃剂，具有非常高的热稳定性，分解温度≥380℃。与传统的卤素类阻燃剂相比，三聚氰胺聚磷酸盐具有良好的防火性能，阻燃产品燃烧时具有低烟密度、低毒性、低腐蚀性，符合环保的要求。广泛用于各种热塑性塑料、聚烯烃、合成橡胶、工程树脂、防火涂料等多种材质的阻燃目的，其中对玻纤增强尼龙66的阻燃效果非常好。

传统阻燃剂中，溴类阻燃剂由于阻燃效果好，对阻燃高分子材料性能影响小，性价比高从而得到广泛使用。但该阻燃剂在环保性上存在缺陷，阻燃中会产生有害致癌物质（如二噁英）和大量有害烟雾，因此欧盟 RoHS法令禁止多溴二苯醚等有害物质在电子电气设备中的使用。美国一部分州也出台了类似法规。国际上许多非组织的绿色环保机构正积极推动“无/低卤素”行动，同时，一些公司也制定了各自的环保标准，对使用卤素的要求是其中的一项重要内容，要求其供货商遵守该或限量，生产绿色环保产品。2007年，国际电子工业连接协会（IPC）提出的标准草案建议在整个电子业界推行“无/低卤化”。可以预见，全球的“无/低卤化”要求将给应用于电子产品的阻燃剂带来一次新的。

随着市场对环保型阻燃剂越来越大的需求，三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品市场前景广阔。在此背景下，本公司进行年产3000吨三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）项目的建设。

2、项目可行性与必要性

（1）项目可行性 1）项目财务指标达标

经过财务测算和分析，本项目正常生产年份营业收入33000.0万元，年增值

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税1468.8万元，年销售税金及附加146.9万元，年利润总额4502.3万元，年税后利润3376.7万元，所得税1125.6万元。项目投资利润率20.7%，投资利税率28.1%，销售利润率13.6%，税前财务内部收益率为22.3%，税后财务内部收益率为17.5%；税前财务净现值（i=8%）13888.3万元，税后8668.7万元；税前投资回收期5.61年，税后投资回收期6.21年，其中均含建设期。

以上数据表明，本项目经济效益较好，在为公司创造利润的同时，还可为国家上缴可观的税收，并且具有较好的盈利能力和抗风险能力，因此，项目从财务角度看是可行的。

2）项目社会效益良好

该项目的实施，可以解决本地区现有富余人员就业，增加企业员工和当地居民的收入，对于维护社会治安、稳定社会秩序、促进和谐社会的建设，具有极大的社会意义。同时也有利于企业为地方增加税源，有利于促进地方社会经济的健康稳定发展，项目具有良好的经济和社会效益。

（2）项目建设必要性

本项目的实施，有利于企业建立以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系。项目建成后，既可以更好地满足市场需求，为企业带来较好的经济效益；又能提升我国阻燃剂产业的国际竞争力，从而带动阻燃剂产业整体水平的提高。本项目全部建成后，对当地精细化工、工程塑料等多个产业的结构升级将起到重要促进作用。

该项目的实施，可以解决本地区现有富余人员就业，增加企业员工和当地居民的收入，对于维护社会治安、稳定社会秩序、促进和谐社会的建设，具有极大的社会意义。同时也有利于企业为地方增加税源，有利于促进地方社会经济的健康稳定发展。

可以说，项目对国民经济的发展、收入增长、精细化工产业快速增长和带动就业都有重大贡献，实现了经济效益和社会效益相统一。综上所述，本项目的建设十分必要。

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三、项目技术工艺方案

1、项目产品、规格及生产规模

项目分两期建设，一期建设一条年生产1000吨MPP的生产线；二期建设一条年生产2000吨MPP的生产线，项目全部投产后年产三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）3000吨。

图表 三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品

三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）作为非卤素的氮-磷系阻燃剂，它既可以单独作为阻燃剂使用，也可以作为辅助型阻燃添加剂，广泛用于各种热塑性塑料、聚烯烃、合成橡胶、工程树脂、防火涂料、纸张及防火板等多种材质的阻燃，由于其优越的阻燃效果，它可部分取代聚磷酸铵（APP），MPP可以与季戊四醇一起应用于聚烯烃、玻璃纤维增强阻燃PA6/PA66、SMC的加工（不饱和树脂），它也可以与聚磷酸胺一起使用。与传统的卤素类阻燃剂相比，MPP具有良好的防火性能，阻燃产品燃烧时具有低烟密度、低毒性、低腐蚀性，符合环保的要求。

产品特点：

1、燃机理为氮、磷协同型，属环保型阻燃剂；

2、比三聚氰胺磷酸盐的分解温度高，加工过程不影响基材的表面光洁度； 3、优越的耐侯性，由于不含溴，因而抗紫外线性能优越，不变黄； 4、外观为白色晶状固体粉末，着色性能优越，分散性好，吸湿性小； 5、在防火涂料中任意添加而不明显增加涂料粘度。

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图表 三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品的主要性能指标

项目 外观 含磷量P（%） 氮含量N（%） pH（饱和水溶液，23℃） 粒度（1250目通过率%） 水分（%） 分解温度（℃） 溶解度（g/100g水，25℃） 指标 白色粉末 ≥13 ≥38 约5 ≥98 ≤0.05 ≥300 ＜0.01 2、项目技术工艺

该项目的主要原料为多聚磷酸和三聚氰胺，溶剂为乙醇。

工艺过程主要为：将溶剂（其体积量为三聚氰胺质量的8倍）加入聚合反应釜中，再加入多聚磷酸（其质量为三聚氰胺质量的5倍），然后升温至溶剂沸腾，然后加入三聚氰胺并在沸腾温度下反应6小时。反应完成后通过阀门放入真空耙式干燥器中进行抽真空干燥，同时回收溶剂，当固体产物中的溶剂残留量低于1%后，将固体产物放出，然后通过皮带输送进入气旋式气流粉碎机，粉碎完成后进行装袋，然后进产品库储存。

化学反应方程式：

三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）的合成方法分为两次反应，一次反应是将三聚氰胺和磷酸反应生成三聚氰胺磷酸盐，二次反应是将生成的三聚氰胺磷酸盐加热聚合生成焦磷酸盐，最终得到聚磷酸盐。

单体反应：将三聚氰胺与磷酸按照一定的比例迅速进行酸碱反应，如不能按照两种原材料的反应比进行，将会产生无法预料的副反应。

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聚合反应：加热到250-280℃时发生缩聚反应，一次生成三聚氰胺焦磷酸盐，它是生产三聚氰胺聚磷酸盐的中间体化合物。生成的三聚氰胺焦磷酸盐在320℃左右再次发生缩聚反应，脱水后生成三聚氰胺聚磷酸盐。

本项目工艺流程如下：

图表 项目生产工艺流程

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3、项目设备选型

项目设备总计投资10046万元，其中一期生产1000吨MPP的生产线设备投资为4670万元，二期生产2000吨MPP的生产线设备投资为5376万元。具体投资如下：

图表 设备投资表

序号 1 设备名称 一期生产1000吨MPP的生产线设备 小计（万元) 4670 2 合计 二期生产2000吨MPP的生产线设备 5376 10046 项目主要采购的设备有：聚合反应釜、真空耙式干燥器、气旋式气流粉碎机、燃气式蒸汽锅炉（以天然气为原料）等。

项目设备全部来自国内，不涉及进口及换汇事宜。

4、项目工程方案

项目总占地面积为50亩。项目主要建筑物为一体化厂房、原料库、成品库、综合办公楼、宿舍公寓、食堂、环保消防中心、配电、停车场及公共活动区等辅助工程。

项目主要建筑占地面积17000m2，建筑面积20000m2。其中一期MPP厂房和二MPP厂房占地面积均为6000m2，厂房为钢结构标准厂房。成品库占地面积2000m2，原料库占地面积1000m2，综合办公楼占地面积1000m2，为4层砖混小楼。

图表 项目主要建、构筑物及规格表

序号 1 2 3 建筑物名称 一期MPP厂房 二MPP厂房 成品库 占地面积(m2) 6000 6000 2000 建筑面积(m2) 6000 6000 2000 层数 1 1 1 结构 钢结构标准厂房 钢结构标准厂房 框架 8

4 5 6 合计 原料库 综合办公楼 其他 1000 1000 1000 17000 1000 4000 1000 20000 1 4 框架 砖混结构 5、项目主要原材料、燃料供应

项目的主要原料为多聚磷酸和三聚氰胺，溶剂为乙醇。

项目年原料消耗：三聚氰胺约1700吨，多聚磷酸为1300吨，无水乙醇300吨。

项目燃料及动力主要是电力、天然气，均由园区统一保障供应。

图表 主要原材料供应及年需要量

种类 三聚氰胺 多聚磷酸 无水乙醇 年需要量（吨） 1700 1300 300 来源 市场采购 市场采购 市场采购 图表 主要燃料及动力及年需要量

序号 1 2 合计 项目 天然气 电 用量 35万m3 345万KWh 单价（元） 2.28 1.0 费用合计（万元） 79.8 345 424.8 项目资源利用及能耗指标如下：

图表 项目资源利用及能耗指标

资源利用及能耗种类 电 天然气 水 合计 年用量 345万度 35万m3 4500吨 标准煤折算系数（当量） 0.1229kgce/kWh 1.2143kgce/m3 0.0857kgce/t 年耗标准煤（t/a） 424 425 0.39 849.39 9

四、项目产品市场分析

1、产品市场供应预测

长期以来，由于我国没有强制的阻燃标准，所以与欧美日相比，国内阻燃剂产品的消费量还很低，以塑料制品为例，美国阻燃塑料制品占塑料总量的40%左右，而中国还不到2%。

我国阻燃剂生产商普遍规模较小且科技含量较低、技术工艺水平较为落后，一般产能在几百吨至几千吨，主要集中在江浙地区。

高性能环保型阻燃剂是我国技术开发和产业化的重点之一，这为我国三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产业发展提供了很好的支撑，也为三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）行业提供了良好的发展机遇。

国内三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）行业发展前景看好，因此许多企业开始新建三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）生产项目。如博德精细化工（上海）有限公司年产2000t/a三聚氰胺聚磷酸盐项目和江苏苏利精细化工股份有限公司年产 2500 吨三聚氰胺聚磷酸盐、10000 吨复配阻燃母粒及仓库扩建项目。通过对现有产能及在建拟建项目的整理，预计未来我国三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产业供应量将以每年20%的速度增长。

2、产品市场需求预测

国际上发达国家对于材料阻燃问题已经相当重视，并用法规、标准等形式加以强制要求，因此目前阻燃剂的主要消费市场在发达国家。未来欧美发达国家将会在实施领域和阻燃要求上逐步提升和深化。

同时随着社会经济的迅速发展，发展中国家对防火安全也日益重视，这将会极大的促进各国阻燃相关法规和标准要求的推出或提升，从而带动阻燃剂市场消费量的增长。

因此，随着我国塑料用量的快速增长和防火安全标准的日益严格，中国阻燃剂市场还有很大的改进和发展空间。

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3、产品目标市场分析

与传统的卤素类阻燃剂相比，三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）具有良好的防火性能，阻燃产品燃烧时具有低烟密度、低毒性、低腐蚀性，符合环保的要求。

三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）可广泛用于各种热塑性塑料、聚烯烃、合成橡胶、工程树脂、防火涂料等多种材质的阻燃目的，其中对玻纤增强尼龙66的阻燃效果非常好。

4、价格现状与预测

本项目生产的三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品价格为12000-15000元/吨。三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品的技术指标不同，价格差异较大。通过仔细的比较分析，在三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品的价格影响因素中，供需状况、产品技术指标和原材料供应是主要的影响因素。

在未来，决定三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品价格走势的主要因素依然是供需矛盾，随着宏观经济的不断增长，三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品需求量将保持持续增长的态势，预计我国三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）市场价格将呈上升趋势。

5、市场竞争力分析

（1）主要竞争对手情况

我国阻燃剂法规体系、标准尚在完善之中，阻燃剂市场的发展刚刚起步，国内阻燃剂厂商产能较小，大多仅从事一类阻燃剂业务，与国际上阻燃剂公司缺乏全方位的竞争力。其中，有机卤系生产商主要产品为溴系阻燃剂，集中在我国溴资源丰富的山东地区。无机系阻燃剂生产商数量多，但规模较大的企业多为采矿企业，拥有铝矿、镁矿资源。

三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）产品国内项目主要有博德精细化工（上海）有限公司年产2000t/a三聚氰胺聚磷酸盐项目和江苏苏利精细化工股份有限公司年产 2500 吨三聚氰胺聚磷酸盐、10000 吨复配阻燃母粒及仓库扩建项目。

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（1）博德精细化工（上海）有限公司年产2000t/a三聚氰胺聚磷酸盐项目 项目名称：年产2000t/a三聚氰胺聚磷酸盐项目 项目地点：上海化学工业区普工路81号 项目投资：总投资5880万元

项目内容：博德精细化工（上海）有限公司在上海化学工业区F4-2地块内已建成一套无卤素阻燃剂APP生产装置及一套高温润滑剂生产装置。本次项目主要建设年产2000t/a三聚氰胺聚磷酸盐。项目不新增占地，利用现有APP生产车间增加生产线，部分公用工程及环保工程将依托现有设施。

（2）江苏苏利精细化工股份有限公司年产 2500 吨三聚氰胺聚磷酸盐、10000 吨复配阻燃母粒及仓库扩建项目

江苏苏利精细化工股份有限公司前身为江阴市苏利精细化工有限公司，成立于1995年，注册资金7000万元人民币，是集研发、生产、销售为一体的精细化学品公司。公司位于江苏省江阴临港经济开发区润华路7号，总占地42.22亩。江苏苏利精细化工股份有限公司引进韩国斗本公司的专利技术，拟在现有厂区预留空地内，投资10825万元进行年产2500吨三聚氰胺聚磷酸盐、10000吨复配阻燃母粒及仓库扩建项目的建设。

项目名称：江苏苏利精细化工股份有限公司年产2500吨三聚氰胺聚磷酸盐、10000吨复配阻燃母粒及仓库扩建项目

项目性质：化工、扩建

建设地点：江阴市利港临港经济开发区润华路7号

占地面积：厂区总占地28149m2（42.22亩），在现有厂区预留空地内进行本次项目厂房的建设，不新增工业用地，新增建筑物占地面积3980m2

投资总额：10825万元，其中环保投资120万元占总投资的1.1% 职工定员：项目新增定员为50人，采用四班三运转制 建设计划：2015年初初步建成

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（2）产品市场竞争力优势、劣势

产品市场竞争力优势：本项目公司产品生产工艺成熟，资金实力雄厚，人员技术水平和整体素质较高。本项目的实施，有利于企业建立以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系。项目建成后，可以更好地满足市场需求，为企业带来较好的经济效益。

产品市场竞争力劣势：本项目为新建项目，企业的销售网络建设还不够完善，对企业产品对外推广和市场销售会产生一定的影响。

6、营销策略

（1）销售队伍建设

项目建成后，将根据产品产量、销售量的提高和市场的扩大，逐年扩大营销队伍。按照敬业爱岗、勤奋刻苦的要求选拔精明强干的人员组建营销队伍。

加强营销人员的业务技能培训工作，聘请营销专家进行技能培训，组织营销管理干部到省内外大专院校和同行业知名企业进行企业营销管理知识培训，提高营销队伍的素质和能力。

采取营销业绩与营销人员薪酬挂钩的办法，从而激发销售人员的工作积极性。

（2）销售网络建设

项目建成后，要不断建立健全销售队伍和销售网络建设，以保证项目产品顺利销售，达到预期效益。

目前公司已初步建成拥有固定销售人员的营销队伍。

企业要建立微机销售网络档案，加强对各销售公司、代理商销售情况的了解与管理。进行定期分析研究，提出对策和办法，为企业建立健全销售网络，进一步扩大产品销售，拓展市场提供依据。

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（3）销售策略

项目建成投产后，公司将逐渐建成覆盖全国的产品销售网络。随着生产规模的扩大，产品产量的增加，产品档次的提高和产品品种多样化，要继续加强国内销售网络的建设。除了稳定已有的销售网络外，还要积极开拓新的市场，逐渐扩大产品市场占有率和市场覆盖面。

要加大企业形象和产品形象宣传力度，提升企业和产品的知名度和美誉度，促进产品的市场开拓和产品的销售。在产品的营销策略上，第一要严格控制产品质量，从产品的生产加工、质检环节严把质量关，树立质量是企业的生命线的原则，保证产品质量，以市场满意的优质产品来开拓市场。第二要综合分析各种因素，合理确定产品价格，从长远的战略眼光合理确定企业的利润水平，让利于消费者，以最好的产品、最合理的价格来开拓产品销售市场。

树立产品品牌意识，进行产品品牌宣传，努力把产品打造成国内优质产品、知名品牌，从而推动企业产品销售市场的开拓。

7、市场风险

项目投资的风险在于建设期投产期资金估计不足导致生产建设终止以及投产后短期内应收账款不能回流导致企业面临困境。针对该风险企业可以通过银行信贷等获得资金保证初期建设的稳定运行，并在经营过程中应对可能出现的资金短缺问题。

针对市场风险，企业要建立专门的管理团队运营，基本生产规划安排依据销售业绩适度调整，基本不做大规模的存货型生产。在营运资金、产品安排等方面企业优先生产资金回收快的产品。

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五、组织机构与人力资源配置

1、项目组织机构

项目拟建管理机构组织架构如下：

图表 项目管理机构组织方案

总经理 副总经理 财务科 生产科 技术科 供销科 项目实行总经理负责制，总经理下设总经理和副总经理，分管各自的业务。生产制度按现行企业工作制，年工作时300天，采用四班三运转制。

2、劳动定员

项目总用工人数为70人，其中，一期用工人数20人，二期为50人。 总用工人数70人中，中高管4人，班组长4人，熟练工50人，生技科6人，总工办2人，后勤4人。

项目采用四班三运转制，年工作天数为300天，每班工作8小时。 本项目各层次人员年工资如下：副总经理以上年薪8.0—12.0万元，科长及主要技术人员年薪6.0—10.0万元，普通管理人员年薪5.0—8.0普通工人年薪2.0—4.0万元，工资均含福利费，总额为245.00万元。

项目基层员工主要在当地就近招聘，技术水平要求高的关键岗位面向国内进行招聘。

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六、项目实施进度安排

1、项目实施的各阶段

项目建设期3年，从项目正式申报开始计算，建设期总计36个月，从2017年11月开始。

项目分两期建设，一期投资1亿元，建设一期厂房和一条年生产1000吨MPP的生产线；二期计划第三年建设，投资1亿元，建设二期厂房和一条年生产2000吨MPP的生产线。

本项目从2017年11月开始，落实项目土地、立项、原料来源、资金筹措、设备选型、建筑工程设计及各项工程议标招标等工作。2018年开始施工建设并购置设备，2018年11月开始一期试产。2019年11月开始二期施工建设并购置设备，2020年11月二期试产。为了加快实施，早日投产，各实施阶段则适当穿插进行。

2、项目实施进度表

具体的实施流程和进度规划如下图所示：

图表 项目详细进度计划表

序号 1 2 3 4 5 6 7 2017 11 11 12 2018 1-6 7-12 2019 1-6 7-12 2020 1-6 7-12 实施阶段 土地、立项、勘察设计 一期施工准备、设备购置 一期土建施工 一期设备安装调试 一期职工培训 一期项目联动试车生产 一期项目正常达产 16

8 9 10 11 12 二期施工准备、设备购置 二期土建施工 二期设备安装调试 二期职工培训 二期项目联动试车生产 17

七、项目总投资构成

项目总投资为2亿元，分两期建设，一期投资1亿元，自筹8000万，贷款2000万；二期投资1亿元，资金一部分来源于项目前两年的盈利，自筹5000万，剩余贷款完成。

投资计划及资金筹措详见下表。

图表 投资计划和资金筹措表

投资计划与资金筹措表（单位：万元） 项目 项目投入总资金 固定资产建设投资 流动资金 投资方向调节税 资金筹措 项目总投资 固定资产建设投资 铺底流动资金 流动资金贷款 项目总投资来源 自筹资本金 银行贷款 利率 合计 21776 16826 4950 0 21776 20000 16826 3174 1776 20000 14000 6000 建设试产期 1 6.55% 8770 8770 0 0 8770 8770 8770 0 0 2 9541 8056 1485 0 9541 9286 8056 1230 255 生产经营期 3 3465 0 3465 0 3465 1944 0 1944 1521 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 3 3.1 3.2 备注 建设投资包含建设期（无产出年）利息； 18

八、项目财务评价指标

经过财务测算和分析，本项目正常生产年份营业收入33000.0万元，年1468.8万元，年销售税金及附加146.9万元，年利润总额4502.3万元，年税后利润3376.7万元，所得税1125.6万元。项目投资利润率20.7%，投资利税率28.1%，销售利润率13.6%，税前财务内部收益率为22.3%，税后财务内部收益率为17.5%；税前财务净现值（i=8%）13888.3万元，税后8668.7万元；税前投资回收期5.61年，税后投资回收期6.21年，其中均含建设期。

以上数据表明，本项目经济效益较好，在为公司创造利润的同时，还可为国家上缴可观的税收，并且具有较好的盈利能力和抗风险能力，因此，项目从财务角度看是可行的。

图表 项目技术经济指标表

序号 1 1.1 1.2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 名称 项目总投资 固定资产建设投资 铺底流动资金 年营业收入（正常年份） 年总成本费用（正常年份） 年经营成本（正常年份） 年（正常年份） 年销售税金及附加（正常年份） 年利润总额（正常年份） 所得税（正常年份） 年税后利润（正常年份） 投资利润率（%） 投资利税率（%） 资本金投资利润率（%） 资本金投资利税率（%） 销售利润率（%） 税后财务内部收益率（全部投资） 税前财务内部收益率（全部投资） 税后财务净现值FNPV（I=8%） 税前财务净现值FNPV（I=8%） 单位 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 % % % % % % % 万元 万元 数值 20000.0 16826.0 3174.0 33000.0 28350.9 26752.4 1468.8 146.9 4502.3 1125.6 3376.7 20.7 28.1 22.5 30.6 13.6 17.5 22.3 8668.7 13888.3 备注 19

19 20 21 税后投资回收期 税前投资回收期 盈亏平衡点（生产能力利用率） 年 年 % 6.21 5.61 28.4 含建设期 含建设期 20

九、项目不确定性分析 1、项目盈亏平衡分析 盈亏平衡表显示，只要项目的产能达到28.4%即可保本不发生亏损。 图表 项目盈亏平衡表 盈亏平衡表35000 y = 33000x + 1E-12产能x=28.4%时达到盈亏平衡y = 26507x + 1843.30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 0%10%总成本线性(总成本)20%30%40%50%60%70%80%90%100%110%可变成本线性(可变成本)固定成本线性(固定成本)营业收入线性(营业收入) 2、项目敏感性分析 图表 项目敏感性分析图 敏感性分析图50%45%40%35%30%25%20%方案收益率, 17.5%销售收入流动资金总投资15%10%5%0%-10%-5%0%5%基准收益率, 8.0%直接成本10% 21 由上表可以看到，在本项目中，销售收入对内部收益率影响最大，其次是总投资，再次是流动资金；销售收入对投资回收期也是影响最大的因素。公司在项目运作时应主要保障销售收入目标的实现并同时控制成本，在此基础上控制流动资金的比例不能过低。

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十、项目社会评价

项目公司出资2亿元，采用成熟和先进的生产工艺，建设年产3000吨三聚氰胺聚磷酸盐（MPP）项目。本项目的实施，有利于企业建立以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系。项目建成后，既可以更好地满足市场需求，为企业带来较好的经济效益；又能提升我国阻燃剂产业的国际竞争力，从而带动阻燃剂产业整体水平的提高。本项目全部建成后，对当地精细化工、工程塑料等多个产业的结构升级将起到重要促进作用。

该项目的实施，可以解决本地区现有富余人员就业，增加企业员工和当地居民的收入，对于维护社会治安、稳定社会秩序、促进和谐社会的建设，具有极大的社会意义。同时也有利于企业为地方增加税源，有利于促进地方社会经济的健康稳定发展。

可以说，项目对国民经济的发展、收入增长、精细化工产业快速增长和带动就业都有重大贡献，实现了经济效益和社会效益相统一。综上所述，本项目的建设十分必要。

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十一、项目可行性研究结论与建议

1、结论

1、该项目工艺先进可行，技术装备精良，符合国家产业调整，项目产品是我国国民经济发展中市场需求较大的产品，市场前景看好。

2、项目建设方案合理，设备选择能满足生产需求且技术先进，并注重环保、安全、消防等设施的配套建设，贯彻“三同时”原则。

3、项目财务评价计算结果表明，项目财务盈利能力强，抗风险能力强，并有一定的经济效益和社会效益，项目的建设具有可行性。

2、建议

1、建议公司高度重视该项目，安排专人负责，确保项目顺利按时进行。 2、建议公司充分进行市场调研，做好设备选购等工作，确保设备的先进性和适用性。

3、项目在实施过程中，要加强生产安全管理，降低生产经营风险。 4、建议公司积极落实建设资金，以保证项目的顺利实施。工程施工中抓好招投标制和监理制，确保工期、质量、投资控制，为项目的顺利实施打好基础。

5、建议有关部门在资金、等方面支持项目建设，确保项目早日实施。

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